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一个快速发展的领域
去年，存储器成为增长最大的半导体类别，同比增长61%，销售额达到1239亿美元，超过逻辑IC成为所有主要半导体领域中最大的产品类别，占整体半导体的份额市场.% 超过30%，高于一年前的25%。
今年，美光的DRAM市场预计增长20%，NAND市场预计增长45%，与三星的预测基本一致。此外，该公司预计，到2021年，DRAM将以20%的复合年增长率增长，NAND将以40%至45%的复合年增长率增长。
从主要驱动领域来看，数据中心、汽车、IoT均增长约两倍，但移动领域相对放缓，预计2021年增长1.2倍，相当于年复利受此影响，整体增速也有所下降，是存储市场增长的主要因素。不过，考虑到5G的发展，移动市场可能比公司预期更为乐观。
与此同时，与半导体领域的摩尔定律放缓趋势类似，每一代内存技术升级都需要增加资本投入，但与此同时，由此带来的容量增幅却越来越小。
另一个重要的一点是，用于非晶圆制造工艺（包括组装、测试、IT等）的资本支出占总资本支出的比例持续增加。因此，技术升级增加的资金投入，实际用于增加比特容量的比例实际上是越来越小。
市场竞争格局—— 三大垄断
资金投入强意味着上下游之间存在供需缺口，因而表现出较强的周期性，遵循“逆周期扩张”的竞争规律。 DRAM领域的玩家数量已从1980年代的40多家公司下降到金融危机前的仅有5家（目前前三名还包括德国的Kimonda和日本的Elpida）。此后，Kimonda和尔必达在韩国三星的逆周期疯狂扩张中被淘汰，而DRAM市场则维持目前韩国双星+美光的格局（行业第3位是（尔必达）稳定下来）三星收购。
NAND领域同样如此，除了三星、SK海力士、美光、东芝/闪迪之外，东芝因经营危机正在寻求出售其最大的摇钱树，整个内存领域的竞争环境从根本上来说是一个问题。变化，稳定。台湾和大陆的几家小工厂也在迎头赶上。这三家公司在去年的行业景气中也获得了丰厚的利润。
建造一座晶圆厂基本上需要两年时间才能达到合理的良率。一旦建成，只能100%运行，以降低固定成本。在超高且不断增加的资本投资压力下，我认为这些公司会非常谨慎地考虑扩张。在类似寡头垄断的市场中，企业努力保持高价格且供应不易改变。
在投资者会议上，美光并未直接表达维持高价的观点，但确实提到了提高投资要求率。高价格和高盈利能力可以支持更大的资本投资需求。三星存储部门总监Jeong Se-won 在三星第一季度业绩发布会上表示：“2018 年DRAM 位元增长率预计在20% 左右，供需格局依然乐观。”维持利润。”市场份额。
晶圆供应也有限，考虑到多种因素，大容量内存供应可能要等待大陆DRAM和NAND市场。
美光的3D XPoint 会成为王者吗？
长期以来，与硬件行业其他方面的技术替代相比，内存领域的技术远远落后。
目前主流的内存是DRAM和NAND Flash（还有少量的Nor Flash），两者都有各自的缺点。 DRAM是易失性存储器，断电时会丢失数据（SRAM可以弥补这个缺点）。但其价格非常昂贵），NAND闪存不是随机存取的，而且数据总线和地址总线是复用的，因此不能同时寻址。
3D XPoint 由美光和英特尔共同开发，成功弥补了DRAM 和NAND 的缺点，提供比后者更快的响应时间、断电时不会丢失信息以及直接寻址。在下一个智能时代，深度学习的计算硬件要求是适合大规模并行计算，数据存储要求是能够及时、快速地提供大量数据。介绍3D XPoint。如果美光管理层预测，相关产品可能会在明年上市。
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