作者| 奥斯卡·W.
译者| 火狐江编辑| Carol
Produce区块链营（ID：blockchain_camp）
区块链的概念最早由Stuart Haber 和Scott Stornetta 于1991 年提出。直到2008 年，中本聪提出了第一个区块链的概念并创建了比特币。从那时起，无数旨在彻底改变区块链领域的项目涌现。
但直到2015 年，一位名叫Vitalik Buterin（V 神）的天才创造了以太坊，才迈出了重大变革的一步。以太坊实现了图灵完备的语言，允许在区块链上进行编程（称为智能合约），为我们带来了新的可能性。
智能合约允许项目和个人发行代币并进行ICO 和STO 等筹款活动。通过加密货币融资是2018年加密货币市值飙升至8150亿美元的主要原因。
然而，此后，由于政府监管更加严格，虚拟货币的市值已经下跌了85%。 DeFi的出现是我们下一个需要把握的关键，给区块链领域带来了新的希望。
什么是DeFi？
DeFi 是去中心化金融的缩写，旨在重新构想传统银行服务——，无需中央组织进行储蓄、贷款、交易、保险等——
目标是为世界上的每个人提供一个具有互联网连接的开放替代方案。
然而，目前大多数DeFi 产品和服务都是中心化和去中心化的结合，因此更适合称为“去中心化金融”或“开放金融”。
DeFi——区块链史上第二次突破
比特币是区块链领域公认的第一个突破，它结合了有关密码学、共识机制、点对点网络和激励机制的大量知识。
比特币已成为一种无需第三方参与即可转移的价值储存手段。
DeFi是第二个突破。尽管DeFi 不像比特币那样具有颠覆性，但它已经开始成形并展现出其潜力。
为什么说DeFi 被称为第二次突破？
要了解DeFi，首先需要了解它为何存在。
DeFi 的存在是因为它可以满足部分人传统金融体系无法满足的金融需求。
DeFi 的目标是建立透明的金融体系。该系统对所有人开放，无需许可，不依赖第三方来满足财务需求。贷款、交易、支付、各种衍生品等
DeFi 是利用区块链基础设施的开放金融。区块链还提供交易透明度，因为在区块链上进行的所有交易都可以验证。
DeFi 带来了特殊的挑战
货币创造是一个自然发生的过程，也是人类进化不可避免的一部分。最初，人们以物换物，形成了易货交换。然而，以物易物的效率非常低，因为很难找到两个恰好拥有匹配物品的人。
需要鞋子的渔夫和需要食物的鞋匠之间很难达成协议。即使需求匹配，也很难决定用多少鱼换一双鞋。
因此，存在对货币的需求。人们需要一个货币体系来在不同的物品之间进行交换。这种货币可以作为中间交换媒介，也可以作为价值储存手段。
纵观人类历史，存在着各种各样的货币，从贝壳、贵金属、黄金到我们今天所说的法定货币。
随之而来的是商业银行、投资银行、证券公司、跟投基金、证券交易所等中介机构的出现。
这些中介机构提高了市场效率并可以更好地配置资源。但与此同时，中介机构的存在也带来了不透明等问题，往往导致过度负债和恶性通货膨胀。
在当前以金融中介机构为主的金融结构下，经济危机似乎不可避免，历史不断重演。
区块链的核心价值是透明和去中心化，使其成为改变金融结构现状的最佳媒介。这就是DeFi 存在的原因。
DeFi 与传统金融类似
与传统金融类似，DeFi 允许任何人根据自己的需求将资金投资于不同的资产。通过各种资产、合同和安排，可以组合新项目，为用户提供新产品和服务。例如复合。
复合是一个基于以太坊的借贷市场。 Compound 允许用户借用完全以美元支持的ETH、MakerDAO 的Dai 或USDC 代币。用户还可以通过将其代币借给Compound 来兑换cDai 代币。 cDai 对应于用户的Dai 以及从中赚取的利息。
由于cDai本身也是一种代币，cDai可以在市场上流通，持有者可以从中赚取利润。例如，用户可以用cDai 换取ETH，通过Uniswap 等Dexe 持有cDai，并赚取cDai 代币的利息。
此外，它还可以与其他智能合约（例如MakerDAO）一起使用。 MakerDAO可以抵押ETH或BAT生成Dai代币，将Dai放入Compound中生成cDai，并在Uniswap上兑换其他代币。
DeFi是与传统金融平行的新世界
传统金融通过中介机构及其服务赢得了很多人的信任。它满足了现实世界中许多人的需求，但服务对每个人来说都是一样的。
然而，有些人更喜欢管理自己的钱。为了服务这些人，DeFi 正在创建一个与传统金融平行的世界。
例如Compound、Dharma、Maker等都提供加密货币资产的借贷服务，可以认为是传统银行的加密版本。 Uniswap、Kyber、Bancor 等项目提供类似于纳斯达克、纽约证券交易所以及传统金融界其他交易所的资产交换服务。
DeFi 不仅仅是传统金融的平行世界
DeFi 不仅模仿了加密货币领域的传统金融，还提供了新的功能。我们通过我们的资金池提供即时交易服务，而传统中介机构可能需要3-5 天才能完成。 DeFi 还可以实时调整贷款利率，无需传统的借贷宽限期。
用户的借贷收入体现在代币上，如果用户购买代币，本质上就可以享受到代币的借贷收入，相当于将债务代币化，实现分配。
DeFi 显着加快了资产流动性。其“无需许可”和“透明”的特点是传统金融无法实现的。
当加入DeFi 服务时，用户与区块链上的一组智能合约进行交互。
利用其透明度和无需许可的功能，例如使用DEX 聚合来获得最优惠的交易价格。最好的方法是在贷款合同中使用利息收入的汇总。
从借贷的角度来看，当前的借贷需求需要超额抵押来借贷。 DeFi 中的所有借贷和清算步骤都是通过协议执行的，因此无需担心违约或第三方干预。
同时，通过消除中介机构，贷款人可以获得更高的利润，借款人可以获得更好的利率。
融合DeFi 和传统金融
目前，并不是每个人都有能力和愿望去学习和管理他们的加密资产。因此，更有可能的是DeFi 与传统金融的融合。
传统金融可以利用DeFi 的属性实现流动性，而DeFi 则可以利用传统金融的资产和合规性实现规模化。
USDC 是DeFi 与传统金融结合的一个例子。 USDC将世界传统货币放入DeFi中形成稳定币，然后利用DeFi的无需许可、快速流通、透明等特性来发挥其作用。
传统财政需求具有历史惯性。从今天来看，如果没有传统金融的参与，DeFi 很难规模化。这并不是很多理想主义者和极客想要的，但在现实世界中，DeFi 通过区块链帮助传统金融实现更快的资产流动。
DeFi是100%去中心化金融
任何拥有加密资产的人都可以参与DeFi。这些都是方便快捷的，因为它们通常是通过链上操作完成的，不需要第三方参与，并且允许用户非常自由地参与。
然而，任何DeFi 服务都具有一定程度的中心化程度。例如，Dai 并不是100% 去中心化的。这种安全性需要对MKR 代币持有者进行治理并防止对预言机的攻击，但一切都需要在某种程度上集中以维护安全性。
随着现实世界的资产在DeFi 上流通，这一点将变得更加明显。例如，假设您购买了100% 的房屋代币。房子在现实世界中拥有许多与之相关的合法权利和义务，因此你不能仅仅通过象征性地转让代币来自动获得所有权利和利益，而这些并不是传统的法律和流程必须遵循的。
DeFi 的未来
目前，通过DeFi 人们可以实现借贷、交易、支付、期货等功能，但对于大多数没有使用加密货币钱包经验的普通用户来说，存在一定的门槛。用户需要特定的资产管理能力和经验。
然而，越来越多的DeFi 项目正在简化操作，使用也越来越方便。随着人们使用DeFi 产品，使用难度会逐渐降低。一旦习惯形成，就会有越来越多的人进入DeFi 领域。
原文：https://hackernoon.com/what-does-de-mean-in-defi-and-what-it-implies-for-the-blockchain-industry-tvfa3bai
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