“假装成功”曾是硅谷人心目中的创业秘笈。
苹果创始人史蒂夫·乔布斯和特斯拉创始人马斯克的诉讼曾经扼杀了这种创业精神，但现在投资者意识到，曾经的好建议已经变成了致命的毒药。
近年来，企业家不仅花钱越来越大，而且为了骗取大笔投资，不惜采取诈骗手段。
无论是“血癌检测”Theranos、“货币央行”FTX，还是“贷款产品”Frank，都已被证明是骗局，投资者的损失很容易达到数亿美元。
面对层出不穷的骗局，投资者变得如此沉迷于企业家的形象，以至于越来越多的企业家滥用企业家格言（假装到底）来骗取他们的投资。我终于意识到了这一点。
如今，硅谷不再是梦想，行业正处于清算模式。
就在六个月前，专注于大学贷款的初创公司Frank 的创始人查理·贾维斯(Charlie Jarvis) 因涉嫌伪造客户数据而被捕。
《纽约时报》报道的屏幕截图，其中贾维斯先生（左）被指控诈骗摩根大通公司。
广告软件初创公司Outcome Health 的联合创始人Rishi Ahah 被判犯有欺诈客户和投资者罪。
美国司法部文件确认三名Outcome Health 高管涉嫌10 亿美元欺诈
Theranos 创始人伊丽莎白·霍姆斯(Elizabeth Holmes) 声称自己的血液检测可以检测出癌症，因欺诈被判处11 年监禁。
Business Insider报道截图：霍姆斯被判11年监禁
事实上，这一波清仓潮在今年早些时候就已经开始了。
Ozy Media 创始人卡洛斯·沃森(Carlos Watson) 和软件公司Slync 创始人克里斯托弗·基什纳(Christopher Kirchner) 均于2 月被捕，并被指控欺诈投资者。
软件初创公司Headspin 联合创始人Manish Lakhwani 的欺诈审判定于5 月开始，而加密货币交易所FTX 创始人Sam Bankman Fried 面临13 项欺诈罪名，审判定于今年开始。
CNN报道截图FTX创始人SBF拒绝认罪，法庭将设定新审判日期
这些密集的法律行动代表着行业规则的改变，欺骗投资者的企业家将开始承担真正的后果。
硅谷过去曾发生过不少涉及企业家的丑闻，但直到《癌症验血》主角福尔摩斯被捕之前，很少有创始人因欺诈罪被指控并完全康复。并撤退。
以共享办公室巨头WeWork为例，创始人亚当·诺伊曼(Adam Neumann)更喜欢想方设法用投资者的钱中饱私囊，而不是发展公司。
在成立公司之前，Neumann 先生以个人名义注册了We 商标，Wework 子公司We Company 随后以590 万美元购买了该商标的权利。
更重要的是，诺伊曼对经营公司没有兴趣，在董事会会议期间冲浪，并挪用资金购买自己的办公楼，他继续以高价租给自己的公司。
WeWork 最大投资者、软银董事长孙正义在这笔交易中损失了超过100 亿美元，但他也努力摆脱这位不可靠且拥有否决权的创始人，并追加了资金。原来的）。
《华尔街日报》报道截图：在支付了4.3 亿美元的分手费后，软银向WeWork 创始人诺伊曼追加了5000 万美元。
即使公司破产，创始人也能毫发无伤地走开。
美国榨汁机品牌Juicero此前获得谷歌、Kleiner Perkins Caufield & Byers等顶级投资者1.2亿美元投资，该品牌表示，其产品与传统榨汁机不同，是一款号称700美元的榨汁机，是从果汁中榨汁的。蜂蜜味甜，富含高级营养成分。
但事实上，一些聪明人在做对比产品测试时发现，700美元的榨汁机实际上并不比用手挤压更有效。
该公司随后将榨汁机的价格降至400 美元，并很快宣布破产，但创始人道格·埃文斯(Doug Evans) 不但毫发无伤，反而变得更加富有，成为健康领域的领军人物。之后，只有谷歌为首的投资者默默承担了全部损失。
彭博社报道截图Juicero 投资者惊讶地发现该公司的产品一文不值
为什么该行业目前处于清算模式？同时，美联储扮演着关键角色。
美联储在2022年开始猛烈加息之前，维持了十年的零利率，但市场上的钱多了，项目少了，经营餐馆的企业家的不道德行为是可以接受的。这很大程度上是由于该公司的泡沫估值。
根据跟踪初创公司的PitchBook 数据，2012 年至2021 年间，美国科技初创公司的融资额增加了八倍，达到3,440 亿美元。其中超过1,200 家公司被视为“独角兽”公司，账面价值达到或超过10 亿美元。
但当免费的钱枯竭时，每个人都意识到巴菲特的名言——：只有当潮水退去时，你才能知道谁在裸泳。
另一个重要的一点是，随着投资规模的增加，对于金融机构来说，潜在的损失不再可以忽略不计。
到目前为止，支持初创公司的风险资本投资者即使成为欺诈的受害者，也不愿采取法律行动。这些公司规模较小，可收回资产很少，追捕其创始人可能会损害其在投资者中的声誉。随着独角兽公司的崛起，筹集了数十亿美元的资金，以及对冲基金、企业投资者和共同基金等规模更大的传统投资者进入了一场改变的投资游戏，这种情况已经发生了。
多伦多大学专门研究公司治理的金融学教授亚历山大·德克(Alexander Deck) 表示：“诉讼是这种权衡的结果，因为投资机构涉及更多资金。”
司法部还呼吁检察官“大胆”追查涉及私营初创企业的更多商业欺诈行为。因此，OzyMedia、Slync 和HeadSpin 的创始人Frank 面临的罚款和刑事指控可能比预期更重。
据美国科技媒体The Information报道，投资者估值10亿美元的即时通讯应用IRL因涉嫌误导投资者而受到美国证券交易委员会的调查。
The Information报道称，软银投资的社交软件IRL遭到美国SEC调查。
媒体也越来越多地报道初创公司的不道德行为，例如价值40 亿美元的医疗软件初创公司Olive，以及声称使用人工智能的电子商务初创公司Nate。确实如此。 Olive 发言人表示，该公司对所报道的指控“提出异议并予以否认”。
除了获得大笔贷款的公司之外，越来越多的初创公司也开始了画蛋糕的趋势。
投资者表示，俄亥俄州洗衣初创公司Lumbee 的创始人编造了一个财务成功的故事来筹集资金，而他们实际上用这些钱购买了价值170 万美元的房屋。
所有这些都让风险投资公司处于尴尬的境地。当一家初创公司的估值飙升时，他们就会被认为是有远见的造王者。世界各地的投资者和他们的基金、养老基金、大学捐赠基金、富人，他们需要成为负责任的资本管理者，预测未来并找到下一个史蒂夫·乔布斯来建设它。让别人相信你有技能是很容易的。
但随着初创企业欺诈行为日益明显，这些行业巨头在诉讼、破产申请和法庭证词中扮演着欺诈受害者的角色。
硅谷顶级公司红杉资本的合伙人Alfred Lin 在1 月份的一次企业家活动中反思了加密货币的困境，该公司向FTX 投资了1.5 亿美元。 “问题不在于我进行了投资，而是一年半之后我仍然没有看到风险，这真的很艰难。”
Junzui Hayashi 图片来源红杉资本官网
投资者常说，投资是风险最高的投资方式之一，但它也有可能获得丰厚的回报。在创业界，失败是受欢迎的，如果你没有失败，就会被认为没有承担足够的风险。但目前尚不清楚这种辩护是否成立，因为丑闻对所有相关人员来说都变得越来越丢脸。
该公司合伙人伊登·亚伯拉罕(Eden Abraham)表示，投资者越来越多地寻求专业顾问的帮助，以帮助他们识别更有可能实施欺诈的“马基雅维利式自恋者”的迹象。 “他们希望收紧如何评估创始人的规则。最近发生的事件应该让人们反思，”亚伯拉罕说。
事实上，行业参与者普遍认为初创公司具有许多与欺诈最相关的特征。他们倾向于采用新颖的商业模式，创始人通常拥有重大控制权，而支持者并不总是进行严格的监督。当经济衰退袭来时，改变游戏规则的时机已经成熟。
亚伯拉罕说：“过去18 个月里我们看到的许多欺诈行为现已曝光，这并不奇怪。”
根据美国证券交易委员会的投诉，当贾维斯试图将弗兰克的服务出售给摩根大通时，他告诉员工到底有多少人正在使用弗兰克的服务。据报道，他指示他们不要这样做。然后，她要求员工创建数千个帐户，并向他们保证此类活动是合法的，并且没有人会穿“橙色连身裤”。
调查结果显示，贾维斯花了18,000 美元寻找外部数据专家创建了虚假用户列表，又从一家咨询公司花费了105,000 美元创建了包含450 万学生的真实列表。据透露，他购买了数据包并创建了一个包含真实身份信息的虚假用户列表。最终愚弄了摩根大通的并购团队。
当摩根大通于2021 年以1.75 亿美元收购这家初创公司时，弗兰克公司的投资者立即在Twitter 上庆祝了这一胜利。 “未来，更多的学生和家庭将有更多获得经济援助的机会，”Reach Capital 的一位投资者写道。
投资者发推文庆祝弗兰克收购
Education Chegg 高管称赞道：“能有一个更大的平台来积极影响这么多人的生活真是太棒了！”
贾维斯目前面临四项欺诈罪名。摩根大通上周指控她在发现她参与欺诈后向一家空壳公司汇款。
Outcome Health 在医生办公室的屏幕上销售药品广告，公开宣传其快速增长和盈利能力，同时吸引了高盛、谷歌附属基金Capital G 和伊利诺伊州州长J.B. Pritzker。该公司已从包括Mr. 的家人在内的投资者筹集了4.88 亿美元。
事实上，该公司未能达到收入目标，难以管理债务负担，并向客户收取过高费用。
尽管如此，投资者还是投入了大量资金，甚至允许Outcome Health 联合创始人Rishi Shah 和Shraddha Agarwal 套现价值2.25 亿美元的股票。该公司的散户投资者之一考茨表示，他对未达到收入目标和其他“草率”等危险信号并不担心，因为“他们本可以解决这个问题”。很难被外人察觉。
“这是一个很棒的商业模式，产品也有效，但创始人太贪婪了，”他说。 “他们想要更多。”考茨的组织损失了1500 万美元投资的90%。
Outcome Health 创始人Shah 先生被判犯有19 项欺诈罪，联合创始人Agarwal 先生被判犯有15 项欺诈罪。沙阿的发言人表示，他对判决“深感悲痛”，并计划上诉。阿加瓦尔女士的律师表示，她正在审查判决并考虑她的选择。
美国证券交易委员会的投诉称，Slync 创始人Kirchner 在Slync 的业绩方面向投资者撒谎，并挪用资金，包括用它们购买一架价值1600 万美元的私人飞机。
德克萨斯州法庭文件显示，基什内尔花费了他从投资者那里筹集的1600 万美元购买了一架私人飞机，另外还花费了495,000 美元购买了奢侈品。
根据诉状，当一名投资者调查Slync 的财务状况时，基什内尔据称告诉该人，Slync 打算过渡到新的金融服务提供商。投资者转资3500万美元。
Slync 发言人表示，该公司已任命新首席执行官，正在配合政府调查，并“期待此事得到公平解决”。
FTX 已从红杉资本、光速资本和Thoma Bravo 等顶级投资者那里筹集了近20 亿美元，估值达到320 亿美元。该公司新管理团队本月发布的一份报告称，该公司经营不善，甚至没有完整的员工名单。 FTX 创始人SBF 曾告诉一位同事，FTX 的对冲基金Alameda Research 根本没有账本。
更离谱的是，当发现公司5000万美元资产不翼而飞时，SBF置之不理，只是说“这就是生活”。
红杉资本投资FTX后，在其官网列出了创始人SBF的“创业理念”。
FTX破产后，红杉资本删除了相关页面并向投资者道歉。
红杉资本合伙人林俊瑞在一次相关活动中试图为自己的投资辩护，他表示风险投资行业归根结底是一个基于信任的行业。 “因为如果你不信任与你一起工作的创始人，为什么要投资他们呢？”
但在红杉资本等投资机构心目中，经过近几年的波折，短期内很难相信投资者。
【硅谷回来的创业者，硅谷公司董事长是谁】相关文章：